“我們認(rèn)為中國(guó)會(huì)迎來(lái)資本盛世，我希望盛世景投資能成為其中的一道風(fēng)景。” --吳敏文
私募股權(quán)投資的優(yōu)秀者之一
日前，業(yè)界權(quán)威機(jī)構(gòu)清科集團(tuán)及21世紀(jì)傳媒集團(tuán)分別對(duì)外發(fā)布了2013年中國(guó)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)年度排名，盛世景投資憑借2013年的較好業(yè)績(jī)，榮獲清科集團(tuán)中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)整體排名前50強(qiáng)，這是盛世景投資連續(xù)三年獲此殊榮；榮獲21世紀(jì)“2013年度最具成長(zhǎng)性私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)”,這是盛世景繼2011年獲評(píng)年度“最具競(jìng)爭(zhēng)力新銳PE”之后，第二次成功登上21世紀(jì)的年度PE/VC競(jìng)爭(zhēng)力排行榜。
清科集團(tuán)及21世紀(jì)傳媒集團(tuán)主要從基金公司投資、管理、融資、退出等方面對(duì)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面考察，排名體系選擇管理資本量、新募集基金資本量、投資案例的個(gè)數(shù)、投資資本量、退出案例個(gè)數(shù)、退出金額和回報(bào)水平等作為重要參考指標(biāo)，進(jìn)行綜合評(píng)估與審核，能最大限度、公正公平、真實(shí)客觀地反映目前中國(guó)股權(quán)投資發(fā)展的實(shí)際狀況。
從清科上榜私募股權(quán)機(jī)構(gòu)的背景看，2011年中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)（本土）30強(qiáng)中民營(yíng)機(jī)構(gòu)17家，國(guó)有機(jī)構(gòu)13家；2012年中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)中，民營(yíng)機(jī)構(gòu)17家，國(guó)有機(jī)構(gòu)16家，外資機(jī)構(gòu)17家；2013年中國(guó)私募股權(quán)投資50強(qiáng)中，民營(yíng)機(jī)構(gòu)16家，國(guó)有機(jī)構(gòu)16家，外資機(jī)構(gòu)18家，在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈且快速發(fā)展的中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)，這個(gè)排名基本反映民營(yíng)、國(guó)有、外資三足鼎立的局面，民營(yíng)投資機(jī)構(gòu)以勇于創(chuàng)新、機(jī)制靈活、尊重人才、團(tuán)隊(duì)協(xié)同等優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)成為中國(guó)私募股權(quán)投資領(lǐng)域的重要力量。
從私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)連續(xù)上榜的次數(shù)看，民營(yíng)機(jī)構(gòu)中連續(xù)3年上榜的機(jī)構(gòu)為8家，連續(xù)2年上榜的機(jī)構(gòu)為5家；國(guó)資機(jī)構(gòu)中連續(xù)3年上榜的機(jī)構(gòu)為4家，連續(xù)2年上榜的機(jī)構(gòu)為9家。盛世景投資作為連續(xù)3年上榜的12家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)（如平安創(chuàng)新資本、泰康資產(chǎn)管理、光大資本、淡馬錫控股、英聯(lián)投資等） 之一，已成為中國(guó)眾多投資機(jī)構(gòu)中的優(yōu)秀者，多年來(lái)盛世景投資一直努力用資本和資源幫企業(yè)健康成長(zhǎng)，用遠(yuǎn)見(jiàn)與專注助投資人獲得回報(bào)。
面對(duì)這個(gè)成績(jī)單，北大國(guó)家發(fā)展研究院EMBA2006級(jí)校友、盛世景投資董事長(zhǎng)吳敏文卻說(shuō)，“這個(gè)排名我自己是不滿意的，我們兩年來(lái)一直希望能夠進(jìn)入整體前20強(qiáng)，但目前還沒(méi)達(dá)到。這個(gè)行業(yè)巨人太多，馬太效應(yīng)日益強(qiáng)烈，面對(duì)國(guó)際大鱷和國(guó)有大佬，民營(yíng)機(jī)構(gòu)唯有不斷進(jìn)取、不斷創(chuàng)新才有前途。”
從岳麓書院到朗潤(rùn)園
吳敏文本科就讀于湖南大學(xué)（原湖南財(cái)經(jīng)學(xué)院）金融專業(yè)，這是一個(gè)培養(yǎng)了很多金融英才的學(xué)校，肖鋼、蔣超良等都從這本科畢業(yè)。吳敏文1993年畢業(yè)后，以優(yōu)異成績(jī)考入中國(guó)人民銀行總行金融管理司，從事證券機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作，站在了金融業(yè)的高端， 1998年調(diào)入證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部，致力中國(guó)證券投資基金業(yè)的創(chuàng)建與發(fā)展。2001年，吳敏文操刀江西證券重組為世紀(jì)證券，不到29歲擔(dān)任世紀(jì)證券黨委書記兼CEO,有過(guò)意氣風(fēng)發(fā)的歲月，2003年世紀(jì)證券被歐元之父、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特。蒙代爾的世界金融實(shí)驗(yàn)室評(píng)為當(dāng)年最受尊敬的20家券商之一。遺憾的是，2001年到2005年，證券市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)五年的大熊市，證券行業(yè)哀鴻遍野，許多券商掌舵人因此掛冠而去，吳敏文也在此期間離開(kāi)了世紀(jì)證券，“從中國(guó)最年輕的證券公司總裁變成了最年輕的下崗總裁，創(chuàng)了兩個(gè)記錄”,盡管吳敏文現(xiàn)在可以這樣輕松自嘲，但當(dāng)時(shí)的他承受的壓力，可想而知。
2006年，吳敏文選擇了到北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院EMBA繼續(xù)充電，也算圓了北大夢(mèng)。行走在未名湖畔，朗潤(rùn)園中，人生道路何去何從？仰望星空、俯首大地，是回到國(guó)企，還是自己創(chuàng)業(yè)，吳敏文重新審視了自己人生的前進(jìn)方向，經(jīng)過(guò)一年的調(diào)整，未來(lái)的道路在他的眼中逐漸明晰，而資本市場(chǎng)的快速發(fā)展也為吳敏文的事業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇。2007年，他最終選擇了攜同幾位志同道合的證券業(yè)元老共同創(chuàng)立了盛世景投資。
在北大國(guó)家發(fā)展研究院EMBA校友中，不乏在創(chuàng)投領(lǐng)域響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋铮鐒⒍＜瓣愑阎規(guī)熜值龋麄兯诘耐顿Y機(jī)構(gòu)君聯(lián)資本與智基創(chuàng)投都皆因在中早期投資領(lǐng)域的長(zhǎng)袖善舞早已成為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中的常青樹(shù)。吳敏文一手創(chuàng)立的盛世景投資，則作為擅長(zhǎng)中后期投資的本土民營(yíng)機(jī)構(gòu)的代表，經(jīng)過(guò)6年耕耘，已成為備受關(guān)注的冉冉新星。今天的盛世景投資業(yè)務(wù)涵蓋股權(quán)投資、定增投資、并購(gòu)?fù)顿Y三大領(lǐng)域，已向30多家企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，近20家上市公司定增投資，在醫(yī)藥、文化傳媒、清潔能源等行業(yè)設(shè)立了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，合計(jì)管理規(guī)模已超過(guò)百億，公司也由創(chuàng)辦初期的5人發(fā)展到60多人，從朗潤(rùn)園出發(fā)，吳敏文也從入學(xué)時(shí)的“朗潤(rùn)閑人”,變成“朗潤(rùn)行人”.
一生一世北大同窗情
一起扛過(guò)槍、一起同過(guò)窗的歲月凝聚的是人生中最溫暖的回憶，編織的是人生中最信任的情誼，“北大是我追逐夢(mèng)想的新起點(diǎn)，北大的學(xué)習(xí)與積淀鍛煉了我的領(lǐng)導(dǎo)力，讓我看到了從前沒(méi)有看到的風(fēng)景，北大的校友圈及師生情誼的確是我人生中的寶貴財(cái)富。”吳敏文說(shuō)。
為什么總是對(duì)未名湖心懷眷戀，只因?qū)Ρ贝蟮囊徊菀荒緪?ài)的深沉眷戀，更因那一生一世的同窗情誼，對(duì)北大師長(zhǎng)與同窗對(duì)盛世景的發(fā)展給予的各種幫助，盛世景一直心懷感激。
在盛世景投資的40余家企業(yè)中，有2家是北大國(guó)家發(fā)展研究院EMBA校友的企業(yè)，分別是東方網(wǎng)力與步長(zhǎng)制藥，這兩個(gè)非常成功的投資案例為擴(kuò)大及穩(wěn)固盛世景在PE投資領(lǐng)域的影響力起了非常重要的作用。
東方網(wǎng)力是網(wǎng)絡(luò)視頻管理平臺(tái)領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于城市視頻監(jiān)控系統(tǒng)，包括PVG網(wǎng)絡(luò)視頻管理平臺(tái)，是北大國(guó)家發(fā)展研究院EMBA02級(jí)師兄劉光創(chuàng)辦的企業(yè)，兩位校友因緣際會(huì)，對(duì)安防行業(yè)發(fā)展前景所見(jiàn)略同，在沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴(yán)格盡調(diào)的情況下，盛世景投資了東方網(wǎng)力，隨后作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)成功引入因特爾投資，將公司估值成功提高1.5倍，四年來(lái)，東方網(wǎng)力業(yè)績(jī)一直高速增長(zhǎng)，從2009年被投資時(shí)凈利潤(rùn) 2000萬(wàn)元已增至2013年預(yù)計(jì)約 1億元，在82家已過(guò)發(fā)審會(huì)企業(yè)中，投資價(jià)值位居前列。2014年1月6日，東方網(wǎng)力正式獲得在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)的證監(jiān)會(huì)批復(fù)，股票代碼為300367,2014年1月29日在創(chuàng)業(yè)板上市，按照最新的股價(jià)，此筆投資已獲得20倍的浮動(dòng)收益。
步長(zhǎng)制藥是中藥龍頭企業(yè)，是國(guó)內(nèi)最大的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)未上市企業(yè)之一 ,是北大國(guó)家發(fā)展研究院EMBA師兄趙濤家族創(chuàng)辦的企業(yè)，2010年盛世景投資步長(zhǎng)制藥，兩位校友的相遇和合作體現(xiàn)了坦誠(chéng)的信任， “步長(zhǎng)制藥”被評(píng)為“2010年中國(guó)VC/PE市場(chǎng)十大最受關(guān)注案例”之一。步長(zhǎng)制藥近年一直保持30%以上的高速增長(zhǎng)，在中成藥領(lǐng)域研發(fā)專利藥品方面走在了行業(yè)前端，步長(zhǎng)制藥現(xiàn)擁有大量植物藥專利，已成為世界上最大的植物專利藥企業(yè)，正在申請(qǐng)上市。
盛世景投資與北大同出一源，創(chuàng)立盛世景投資后，2009年吳敏文攜北大國(guó)家發(fā)展研究院EMBA同學(xué)，創(chuàng)建了北京朗潤(rùn)通典當(dāng)公司，同時(shí)也吸引了北大EMBA同學(xué)加盟盛世景投資擔(dān)任高管，在一線員工中，先后從北大招募了十多名碩士及MBA,盛世景投資在北大誕生，現(xiàn)今更是在諸多北大人的努力下在資本市場(chǎng)乘風(fēng)破浪。
投資，盛世景一直在路上
投資是一個(gè)很有技術(shù)含量的工作，不僅僅是能力的競(jìng)爭(zhēng)，更是投資眼光和智慧的較量，這不是一個(gè)有錢就可以進(jìn)入的行業(yè)，如果沒(méi)有優(yōu)越的戰(zhàn)略資源，更遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光，沒(méi)有比企業(yè)更強(qiáng)悍的資本運(yùn)作實(shí)力，作為財(cái)務(wù)投資人，很難獲得被投企業(yè)的尊重，也很難有機(jī)會(huì)投資業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的企業(yè)。
在IPO關(guān)閘、退出環(huán)境惡劣的過(guò)去兩年里，許多私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)已難以為繼，但盛世景投資發(fā)展迅速，原因就是無(wú)論市場(chǎng)環(huán)境如何變化，盛世景都努力摸準(zhǔn)發(fā)展脈絡(luò)，順應(yīng)時(shí)勢(shì)確立業(yè)務(wù)策略。近兩年來(lái)，堅(jiān)持三條腿走路，一是股權(quán)投資以借殼上市為主要方式實(shí)現(xiàn)證券化退出，二是對(duì)多家優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行大體量的定增投資，三是設(shè)立行業(yè)并購(gòu)基金，對(duì)重點(diǎn)行業(yè)在資產(chǎn)價(jià)格低時(shí)進(jìn)行控股型布局。不管是哪種類型的投資，以發(fā)現(xiàn)價(jià)值的邏輯進(jìn)入投資，以創(chuàng)造價(jià)值的方法進(jìn)行投后管理，以多元化的方式實(shí)現(xiàn)價(jià)值。
2013年11月15日十八屆三中全會(huì)中明確了“使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”,資本市場(chǎng)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，將真正迎來(lái)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的波瀾壯闊的時(shí)代。11月30日證監(jiān)會(huì)公布了新股發(fā)行體制改革意見(jiàn)，將導(dǎo)致中國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境、IPO生態(tài)鏈發(fā)生變化。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)已在逐步開(kāi)放公募基金管理公司和證券公司的特許牌照，優(yōu)秀的專業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才，將不再被擋在金融牌照的體制和壟斷高墻之外。
在此新形勢(shì)下，盛世景投資一方面堅(jiān)持正確的理念與策略，將投行的邏輯與產(chǎn)業(yè)的價(jià)值取向相結(jié)合，以價(jià)值發(fā)現(xiàn)與價(jià)值創(chuàng)造并舉，更多地幫助被投企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)被投企業(yè)內(nèi)涵式、外延式雙線增長(zhǎng)。著力打造PE、并購(gòu)、定增套作的價(jià)值鏈，以主動(dòng)投資的心態(tài)打通一、二級(jí)市場(chǎng)，基于產(chǎn)業(yè)鏈的縱向進(jìn)行資產(chǎn)交易。另一方面，為迎接大資管時(shí)代的到來(lái)，盛世景在努力探索新型財(cái)富管理模式，創(chuàng)造多種風(fēng)險(xiǎn)收益組合的投資產(chǎn)品，滿足機(jī)構(gòu)和高凈值個(gè)人不同的需求，擴(kuò)大管理規(guī)模，創(chuàng)造可持續(xù)的、確定性更強(qiáng)的投資業(yè)績(jī)。
投資道路漫漫，是一個(gè)長(zhǎng)跑的行業(yè)，從來(lái)沒(méi)有一帆風(fēng)順，但投資是可以窮盡一生的事業(yè)，各種經(jīng)歷都可能變成財(cái)富。盛世景還在路上，有時(shí)艱難前行，有時(shí)大步奔跑。祝福盛世景、祝福吳敏文。期待2014年，看到他更好的成績(jī)單。
——原文鏈接：http://www.bimba.edu.cn/index/HotIssues/2014/0217/8778.html
