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2018年4月23-25日，由投中信息、投中網(wǎng)主辦，投中資本協(xié)辦的“第十二屆中國投資年會·年度峰會”在上海金茂君悅酒店舉辦。在昨晚的頒獎典禮上，盛世景資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司（簡稱“盛世景”）再度榮膺投中最佳私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)20強(qiáng)，2017年度位列總榜單19名、中資榜12名，并入選“投中2017年度中國新能源與清潔技術(shù)領(lǐng)域投資機(jī)構(gòu)TOP20”。
本屆年會圍繞著“價值的力量”，設(shè)置了“募資渠道與價值投資策略”、“產(chǎn)業(yè)價值鏈的并購”、“早期投資的價值遠(yuǎn)見”、“文化傳媒產(chǎn)業(yè)的長期投資價值”，以及“綠色科技”、“智能出行”等多個主題專場。今日，盛世景副總裁楊靜女士受邀在“先進(jìn)制造”分會場上發(fā)表了題為《“智造中國”之行業(yè)趨勢及投資機(jī)會》的主題演講，演講內(nèi)容深入淺出，贏得滿場掌聲。以下為楊靜女士演講實錄的速記整理稿。
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楊靜：非常感謝大家參加先進(jìn)制造的專場，今天我的主題演講將圍繞中國智能制造行業(yè)的發(fā)展趨勢及投資機(jī)會展開。
智能制造，從表面字意來看是“智能+制造”。可能有人會把“智能”和“智慧”相混淆。智慧，就像人的思維一樣，是從感覺、到記憶、到思維的過程，但它并不是能力。智慧只有通過行動和語言表達(dá)出來才成為能力。智能便是智慧和能力的融合。制造，我就不在這里贅述了，大家對制造業(yè)都比較熟悉的。
基于這樣的字面拆解后，我再把智能制造做整體的釋義。智能制造是基于新一代的信息技術(shù)與先進(jìn)的制造業(yè)深度融合，它貫穿于生產(chǎn)的全過程，設(shè)計、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等，是具有自感知、自學(xué)習(xí)、自決策、自執(zhí)行、自適應(yīng)能力的新型生產(chǎn)方式。
智能制造是一個漸進(jìn)式的發(fā)展，尤其在西方，其發(fā)展脈絡(luò)是非常清晰的。第一代智能制造是從數(shù)字化開始，接下來的第二代是數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化，目前我們所處于的第三代智能制造可以說是數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化三者融合。
國外如德國、美國都是串聯(lián)式的，以數(shù)字化為開端，慢慢過渡到數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化，再到現(xiàn)在的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化，三個階段的層次非常清晰。而我們中國在這方面的發(fā)展相對比較晚、比較慢。從近五年到十年才剛剛發(fā)展起來，但我們的好處就是起點高。所以我們?nèi)齻€發(fā)展階段，現(xiàn)在幾乎要合并成一個階段，或者是一個半階段。可以說，智能制造在中國是數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化三者并聯(lián)式快速發(fā)展。
接下來講一下智能制造發(fā)展的驅(qū)動因素。
第一是人口紅利的消失。雖然我們中國是人口大國，但從2015年人口紅利已經(jīng)出現(xiàn)了消失的跡象。從2015年開始，預(yù)測未來十年，到2025年，每年適齡的勞動人口是下降1000萬左右，這個比例還是比較大的。
第二是制造成本的增加。主要是人力成本的增加，同時隨著我國環(huán)保要求的提高，制造業(yè)增加了很多額外支出，這導(dǎo)致我們實際制造的成本已經(jīng)非常接近美國。以2015年的數(shù)據(jù)為例，按照制造業(yè)成本指數(shù)美國為100，我們在2015年已經(jīng)達(dá)到了96，這已經(jīng)非常接近了。
第三是終端消費者在升級。從過去對大規(guī)模同質(zhì)化產(chǎn)品的需求，發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)提升到精準(zhǔn)的個性化需求。
這些因素都在推動我國智能制造領(lǐng)域快速成長。
從市場規(guī)模來看，2017年，我國智能制造按產(chǎn)值規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了15,000億。未來三年，也就是到2020年，這一數(shù)字將達(dá)到30,000億。三年翻一番，復(fù)合增長率達(dá)到26%，這也是為什么我們現(xiàn)在一定要關(guān)注智能制造領(lǐng)域的重要原因。因為市場規(guī)模足夠大，成長足夠快。
接下來，我們把智能制造行業(yè)做個整體概覽，智能制造產(chǎn)業(yè)鏈主要分為這樣幾部分：感知層、通信層、系統(tǒng)層和制造層。
感知層實際上主要承接數(shù)據(jù)采集的功能，并且把數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成數(shù)字信號，上傳到網(wǎng)絡(luò)。感知層可以說是智能制造的五官，用我們的五官來感知各種信息。
有了感知層還不夠，一定要有通信層。因為這些數(shù)據(jù)采集到之后，我們還要傳送出去，通知到系統(tǒng)層、制造層的數(shù)據(jù)才能夠集成，所以我們需要通信層。關(guān)于通信層，現(xiàn)場總線就不必說了，以太網(wǎng)和無線傳輸?shù)目萍歼M(jìn)步使得通信層技術(shù)不斷提升，也使得智能制造出現(xiàn)了非常快速的發(fā)展。可以說通信層是智能制造的神經(jīng)。
那么大腦是誰呢？就是系統(tǒng)層。系統(tǒng)層是將這些數(shù)據(jù)做分析、挖掘、云存儲，把這些信息設(shè)計成生產(chǎn)方案，再通過通信層傳輸?shù)街圃鞂印?/span>
制造層就是聽從系統(tǒng)層的指揮，把方案落實到終端產(chǎn)品上。制造層最主要的是分辨機(jī)器人數(shù)據(jù)、分辨數(shù)控機(jī)床自動化設(shè)備。
在這里我著重介紹一下人工智能，因為我們第三代，也就是最新一代的智能制造，最重要的就是人工智能與制造的結(jié)合。過去我們一直在說互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)+，現(xiàn)在我覺得已經(jīng)過渡到AI+。
AI已經(jīng)深入到各個領(lǐng)域，尤其是在制造領(lǐng)域。它能給我們帶來什么紅利呢？在這里主要列舉了四點：降低生產(chǎn)成本、提高運營效率、提升產(chǎn)品質(zhì)量以及改善客戶的體驗。實際上人工智能我也不用太多細(xì)說，它就是將這些海量的數(shù)據(jù)，通過自學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)、增強(qiáng)學(xué)習(xí)等，把更優(yōu)秀的解決方案制作出來。“人工智能+制造”這個領(lǐng)域，我們認(rèn)為現(xiàn)在的機(jī)會非常巨大，仍然是藍(lán)海競爭的局面。
關(guān)于行業(yè)趨勢，我們將智能制造行業(yè)列分了五大主要支撐技術(shù)——IT技術(shù)、自動化技術(shù)、先進(jìn)制造技術(shù)、新一代通信技術(shù)以及人工智能技術(shù)。由這五大支撐技術(shù)來推動整體的智能制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在IT通訊方面，我們已經(jīng)從人人互聯(lián)、人物互聯(lián)到萬物互聯(lián)。工業(yè)化程度已經(jīng)從工業(yè)1.0提升到工業(yè)4.0。由于人們對產(chǎn)品需求的提高，已經(jīng)從規(guī)模化生產(chǎn)發(fā)展到個性化、定制化生產(chǎn)，產(chǎn)品型的制造現(xiàn)在逐漸向服務(wù)型制造過渡。人工智能+先進(jìn)制造已經(jīng)成為大勢所趨。
剛才分析了整體的趨勢，現(xiàn)在說一下投資機(jī)會。
首先是投資邏輯。勞動力成本上升推動了產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)換代，以及國家整體大戰(zhàn)略的變化。這使得我們在智能制造領(lǐng)域出現(xiàn)了市場空間巨大、成長確定、政策支持和進(jìn)口替代的需求。我們可以肯定，在未來10年中，智能制造領(lǐng)域絕對是必須要布局、一定要進(jìn)入、有確定性投資價值的領(lǐng)域。
我們的投資原則是什么呢？
首先，順勢而為。關(guān)于科技的進(jìn)步，歷史的車輪是一定向前走的，我們一定要緊跟科技的進(jìn)步做我們投資策略的調(diào)整。何為順勢？趨勢正在沿著“標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、自動化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化”的邏輯發(fā)展。
其次，發(fā)現(xiàn)不易看見的價值。最近幾年，大家在智能制造領(lǐng)域的注意力，都關(guān)注在智能硬件、智能設(shè)備方面。雖然對這些方面的投資仍然有必要，但現(xiàn)在已經(jīng)開始轉(zhuǎn)向后面的技術(shù)，也就是軟件系統(tǒng)、數(shù)據(jù)，這些已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過硬件的投資價值。
第三，避免炒作，不要追高、追風(fēng)口。現(xiàn)在如果哪個領(lǐng)域好，可能一下子就成為了風(fēng)口，所有的錢都進(jìn)來，很可能未來幾年所有的好消息都體現(xiàn)在當(dāng)下的價值中。盡管這個領(lǐng)域仍然很有前景，但價格已經(jīng)沒有太多收益空間，這是我們要避免的。由于一些地方政府對智能制造的強(qiáng)烈支持，導(dǎo)致了產(chǎn)能過剩的跡象，我們一定要避免同質(zhì)化、技術(shù)含量并不高的所謂智能制造領(lǐng)域，不要重蹈風(fēng)能、光伏行業(yè)的覆轍。
下面講講投資機(jī)會。按照領(lǐng)域劃分，感知層是我們認(rèn)為投資機(jī)遇最大，也是現(xiàn)在重點布局的方面。傳感器RFID、機(jī)器視覺都是我們重點關(guān)注的；系統(tǒng)層也是我們比較關(guān)注的領(lǐng)域，尤其是有技術(shù)含量的管理軟件方面，以及整車、零部件方面的系統(tǒng)集成，這個領(lǐng)域市場規(guī)模巨大，成長的階段未來還會有相當(dāng)長一段時間，所以這也是我們關(guān)注的。系統(tǒng)層還包括3C產(chǎn)品的集成領(lǐng)域，我們也重點關(guān)注；制造層相對來講我們保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，工業(yè)機(jī)器人我們?nèi)匀环浅？春茫绕涫怯屑夹g(shù)含量的高端產(chǎn)品，因為高端的工業(yè)機(jī)器人基本上被德國、日本、美國所壟斷，中低端的產(chǎn)品已經(jīng)市場化比較明顯，對于高端的我們借助著中國企業(yè)對海外的一些并購等方式，也逐步?jīng)_到了高端的市場，所以工業(yè)機(jī)器人也重點關(guān)注。此外，還要關(guān)注自動化倉儲技術(shù)。
用一句話概括智能制造領(lǐng)域的投資機(jī)會就是：平臺為王、系統(tǒng)集成先行、軟硬件結(jié)合最佳、軟件優(yōu)于硬件。平臺指的是操作平臺，主要是數(shù)據(jù)庫、工業(yè)大數(shù)據(jù)以及有人工智能含量的操作平臺；系統(tǒng)集成，我們主要看汽車、3C、家電和制藥領(lǐng)域的系統(tǒng)集成，這些領(lǐng)域?qū)χ悄苤圃焐墦Q代的需求高，而且市場足夠大；軟件和通訊，主要是智能制造的大腦部分，它的管理軟件以及工業(yè)以太網(wǎng)是我們關(guān)注的；工業(yè)物流，我們認(rèn)為目前的物流狀況還是比較落后的。自動化的倉儲以及物流有很大需求和市場，這是我們關(guān)注的；工業(yè)設(shè)備，就是我剛才講的傳感器的市場，傳感器RFID、機(jī)器視覺都是我們非常關(guān)注的領(lǐng)域。
今天我的演講就到這里，謝謝大家！
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楊靜女士，現(xiàn)任盛世景集團(tuán)副總裁、國際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，美國紐約市立大學(xué)布魯克商學(xué)院金融投資專業(yè)碩士。
曾任軟銀中國資本副總裁/執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)挖掘有高增長潛力的項目投資/投后管理，及開拓并管理天津、吉林、新疆、青海等國內(nèi)市場和海外市場；曾供職于陽光媒體投資集團(tuán)任集團(tuán)副總裁，負(fù)責(zé)海外并購業(yè)務(wù)、投資者關(guān)系及投資管理；曾在美國擔(dān)任過財經(jīng)電視節(jié)目的制片人兼主持人，持美國股票經(jīng)紀(jì)人執(zhí)照及投資顧問執(zhí)照。
